El precio promedio mensual estuvo en mayo por debajo de los 200 €/MWh en casi todos los mercados eléctricos europeos. En la mayoría de mercados los precios bajaron en comparación con los de abril, favorecidos por el descenso de los precios de gas. La producción solar aumentó de forma generalizada lo que también ayudó a que los precios bajaran. Sin embargo, la producción eólica bajó y los futuros de Brent y CO2 subieron

Producción solar fotovoltaica y termosolar y producción eólica

La producción solar durante el mes de mayo aumentó en todos los mercados analizados en AleaSoft Energy Forecasting en comparación con el mes anterior. La mayor subida se registró en el mercado francés, con un incremento del 42%. En el mercado español el incremento entre esos períodos fue del 28%. Durante el mes de mayo, en el territorio peninsular español se registró un incremento de la capacidad fotovoltaica de 121 MW. En el mercado alemán también se registró un incremento de la producción solar del 28%, mientras que en el portugués, en el que la capacidad instalada aumentó en 40 MW en mayo, la producción fue un 14% superior y en el mercado italiano un 4,6% más alta.

En la comparación con el mes de mayo de 2021, la producción solar creció un 60% en Portugal. En el mercado francés el crecimiento fue del 53% mientras que en el resto de los mercados aumentó entre un 6% y un 30%.

Sin embargo, la producción eólica bajó de forma generalizada en mayo respecto a abril de 2022 y a mayo de 2021.

En la comparación respecto al mes anterior, el mayor descenso se registró en el mercado italiano y fue del 54%. En el resto de mercados los descensos estuvieron entre el 21% del mercado español y el 37% del mercado francés.

En la comparación interanual, Francia e Italia registraron las mayores caídas, del 44% y 43% respectivamente. El mercado en el que la producción con esta tecnología disminuyó menos fue el español, un 2,1%.

En España peninsular se instalaron 128 MW de potencia eólica durante el mes de mayo. Esta tecnología se mantiene como la de mayor potencia instalada en el mix peninsular español con un total de 28 308 MW instalados.

Demanda eléctrica

La demanda eléctrica en mayo de 2022 descendió en la mayoría de mercados eléctricos europeos respecto al mismo mes del año anterior. Las mayores bajadas interanuales de la demanda se registraron en los mercados de Gran Bretaña, con un 9,9% y Países Bajos, con un 9,2%. En los mercados de Francia, España y Alemania las caídas fueron del 5,8%, 1,2% y 0,8% respectivamente. Las temperaturas medias durante este período fueron superiores a las registradas durante el mismo mes del año anterior y favorecieron los descensos de la demanda. Por otro lado, en los mercados de Italia, Portugal y Bélgica la demanda se comportó a la inversa, registrando incrementos que estuvieron entre el 4,8% de Italia y el 1,1% de Bélgica.

También se registraron bajadas de la demanda en la mayoría de mercados de Europa en la comparación de mayo de 2022 respecto a abril del mismo año. La mayor bajada fue la registrada en el mercado francés, del 12%, seguida por los descensos del mercado de Países Bajos, de un 8,7%, y del mercado británico, de un 8,3%. En los mercados de Bélgica, Alemania y Portugal las caídas fueron del 3,2%, 2,5% y 1,7% respectivamente. Por el contrario, en los mercados de Italia y España la demanda aumentó para este período en un 3,7% y un 0,2% en cada caso.

Mercados eléctricos europeos

En el mes de mayo de 2022, el precio promedio mensual estuvo por debajo de los 190 €/MWh en casi todos los mercados eléctricos europeos analizados en AleaSoft Energy Forecasting. Las excepciones fueron el mercado IPEX de Italia, con un promedio de 230,06 €/MWh, y el mercado EPEX SPOT de Francia, con 197,43 €/MWh. En cambio, el precio promedio mensual más bajo, de 113,61 €/MWh, fue el del mercado Nord Pool de los países nórdicos, seguido por el del mercado N2EX del Reino Unido, de 146,95 €/MWh. En el resto de los mercados, los promedios estuvieron entre los 176,64 €/MWh del mercado EPEX SPOT de Bélgica y los 187,15 €/MWh del mercado MIBEL de Portugal.

En comparación con el mes de abril de 2022, en mayo los precios promedio bajaron en casi todos los mercados eléctricos europeos analizados en AleaSoft Energy Forecasting. La excepción fue el mercado alemán con un incremento del 7,1%. Por otra parte, la mayor caída, del 30%, se registró en el mercado británico, mientras que los menores descensos fueron los de mercado MIBEL de España y Portugal, del 2,3% y el 2,5% respectivamente. El resto de los mercados tuvieron descensos de precios entre el 5,3% del mercado belga y el 15% de los mercados francés y nórdico.

Sin embargo, si se comparan los precios promedio del mes de mayo con los registrados en el mismo mes de 2021, los precios aumentaron significativamente en todos los mercados. La menor subida de precios fue la del mercado británico, del 70%. En el resto de los mercados, los incrementos de precios estuvieron entre el 157% del mercado Nord Pool y el 257% del mercado francés.

Por otra parte, pese a que los promedios mensuales estuvieron por encima de los 110 €/MWh en todos los mercados analizados, en mayo se alcanzaron precios horarios negativos en varias ocasiones en los mercados de Alemania, Bélgica y los Países Bajos. El precio horario más bajo, de -100,09 €/MWh, fue el registrado en el mercado neerlandés el día 27 de mayo a las 13:00.

En el mes de mayo, el incremento generalizado de la producción solar y el descenso en el precio del gas, así como una menor demanda en la mayoría de los mercados, permitieron que los precios descendieran en comparación con el mes de abril en casi todos los mercados analizados.

En cambio, en mayo de 2022, los precios del gas y de los derechos de emisión de CO2 fueron muy superiores a los del mismo mes de 2021. También la producción eólica disminuyó de forma generalizada, alcanzando caídas superiores al 40% en Francia e Italia. Como consecuencia, los precios aumentaron en todos los mercados eléctricos europeos analizados respecto a mayo de 2021.

Futuros de electricidad

Al analizar la primera y última sesiones de mercados del mes de mayo se observa un comportamiento dispar en los precios de los futuros de electricidad para el próximo trimestre en los mercados europeos analizados en AleaSoft Energy Forecasting. Por una parte, en el mercado EEX de Alemania, Francia, Italia y Reino Unido, así como en el mercado ICE de Reino Unido, Bélgica y Países Bajos, los precios registraron variaciones tanto al alza como a la baja de menos de un 3% en todos los casos. El de menor variación fue el mercado EEX de Italia, con una discreta subida de 0,08 €/MWh. Sin embargo, en el resto de mercados los incrementos fueron superiores al 10% y llegando al 28% en el caso del mercado ICE de los países nórdicos, seguido muy de cerca por el mercado NASDAQ de la misma región.

En cuanto a los precios de los futuros de electricidad para el año 2023, el comportamiento fue de subida generalizada. El mercado EEX de Alemania registró el mayor incremento en los precios, de un 20%, seguido muy de cerca por el mercado EEX de Francia, con un 19% y en tercer puesto, el mercado OMIP de España y Portugal con subidas del 14% en ambos casos. En el mercado EEX de Italia fue donde se registró la menor variación, con un aumento del 4,3%.

Brent, combustibles y CO2

Los futuros de petróleo Brent para el Front-Month en el mercado ICE registraron precios de cierre superiores a 100 $/bbl durante el mes de mayo. El precio de cierre máximo mensual, de 122,84 $/bbl, se alcanzó el martes 31 de mayo. Este precio fue el más alto desde marzo y estuvo favorecido por las sanciones acordadas por la Unión Europea sobre el petróleo ruso. La Unión Europea dejará de importar petróleo de Rusia por vía marítima, aunque queda excluido de las sanciones el suministro a Hungría a través de oleoducto.

Por otra parte, estos futuros registraron un precio promedio mensual de 111,96 $/bbl en mayo. Este valor es un 5,7% mayor al alcanzado por los futuros del Front-Month de abril de 2022, de 105,92 $/bbl. También es un 64% superior al correspondiente a los futuros del Front-Month negociados en mayo de 2021, de 68,26 $/bbl.

Durante el mes de mayo, además de la evolución del conflicto entre Rusia y Ucrania y las negociaciones de la Unión Europea para prohibir las importaciones de petróleo procedente de Rusia, los confinamientos en China debido a los brotes de COVID-19 registrados también ejercieron su influencia sobre la evolución de los precios. La mejora de la situación de la pandemia en este país favorecerá la recuperación de la demanda, lo que podría contribuir a la tendencia al alza de los precios.

En cuanto a los precios de cierre de los futuros de gas TTF en el mercado ICE para el Front-Month, se mantuvieron la mayor parte del mes de mayo por debajo de 100 €/MWh. El precio de cierre máximo mensual, de 106,70 €/MWh, se alcanzó el día 12 de mayo. Pero en la segunda mitad del mes los precios fueron inferiores a 95 €/MWh. El precio de cierre mínimo mensual, de 83,29 €/MWh, se alcanzó el día 23 de mayo.

El valor promedio registrado durante el mes de mayo por estos futuros de gas TTF fue de 94,09 €/MWh. En comparación con el de los futuros del Front-Month negociados en el mes de abril de 2022, de 101,54 €/MWh, el promedio descendió un 7,3%. Si se compara con los futuros del Front-Month negociados en el mes de mayo de 2021, cuando el precio promedio fue de 25,04 €/MWh, hubo una subida del 276%.

La estabilidad en el suministro permitió que los precios descendieran durante el mes de mayo. Sin embargo, diversos países de la Unión Europea ya han dejado de recibir gas procedente de Rusia por negarse a pagarlo en rublos y continúan los temores a interrupciones en el suministro debido al conflicto en Ucrania.

Por lo que respecta a los futuros de derechos de emisión de CO2 en el mercado EEX para el contrato de referencia de diciembre de 2022, durante el mes de mayo de 2022, sus precios de cierre se mantuvieron por encima de los 78 €/t. El precio de cierre máximo mensual, de 91,72 €/t, se alcanzó el martes 17 de mayo. Este precio fue el más elevado desde el mes de febrero.

Los futuros de los derechos de emisión de CO2 alcanzaron un precio promedio en mayo de 85,78 €/t, un 5,5% mayor a los del mes anterior, de 81,28 €/t. Si se compara con el promedio del mes de mayo de 2021 para el contrato de referencia de diciembre de ese año, de 52,81 €/t, el promedio de mayo de 2022 es un 62% superior.

Análisis de AleaSoft Energy Forecasting sobre las perspectivas de los mercados de energía en Europa y la financiación de proyectos renovables

El jueves 9 de junio se llevará a cabo una nueva edición de los webinars mensuales de AleaSoft Energy Forecasting, en la que se contará con la participación de ponentes invitados de Engie Spain. Los temas que se abordarán en el webinar son: la evolución y perspectivas de los mercados de energía europeos, la financiación de proyectos de energías renovables y los PPA, y las novedades en la regulación del sector eléctrico español.

Una de las novedades regulatorias del sector eléctrico español que se analizará en el webinar es el Real Decreto-ley 10/2022, el cual establece un mecanismo de ajuste de costes de producción para la reducción del precio de la electricidad en el mercado mayorista MIBEL con carácter temporal. Las previsiones de curvas de precios de largo plazo de AleaGreen ya tienen en cuenta el efecto de este mecanismo. Estas previsiones, que tienen 30 años y desagregación horaria, son necesarias para los PPA, la valoración de activos renovables, la cogeneración y para el desarrollo de las baterías.