Durante el primer trimestre de 2022 los mercados de energía europeos estuvieron marcados por los efectos de la invasión rusa a Ucrania. Se registraron precios récords de gas que provocaron máximos históricos horarios, diarios, mensuales y trimestrales en varios mercados eléctricos. Los futuros de Brent marcaron los precios más altos desde julio de 2008 y los de CO2 aumentaron en el conjunto de los tres primeros meses del año. La producción solar aumentó de forma generalizada

Producción solar fotovoltaica y termosolar y producción eólica

La producción solar aumentó de forma generalizada en el primer trimestre de 2022 en los mercados eléctricos europeos analizados en AleaSoft Energy Forecasting, tanto de forma interanual como con respecto al último trimestre de 2021. En el análisis interanual, los incrementos estuvieron entre el 9,9% del mercado de Italia y el 67% del mercado portugués. En la comparación respecto al cuarto trimestre de 2021, el aumento de la producción solar se situó entre el 10% del mercado español y el 71% del mercado alemán, por la mayor diferencia de radiación solar entre los solsticios en latitudes más septentrionales.

Durante el primer trimestre de 2022, la potencia solar fotovoltaica en España peninsular aumentó 343 MW, un 2,3%, hasta situarse en los 15 183 MW, mientras que la potencia solar térmica se mantuvo invariable. En el caso de Portugal, la potencia solar aumentó en 94 MW, un 7,3%, hasta un total de 1388 MW. Este aumento de la potencia instalada solar en Portugal favoreció que el 2 de abril se registrara la mayor producción solar de la historia de este mercado hasta el momento, de 9,7 GWh.

En el caso de la producción eólica, en el primer trimestre de 2022 se registró un aumento interanual en los mercados de Alemania e Italia, del 31% y 8,0% respectivamente. En el resto de los mercados la producción con esta tecnología fue inferior a la del primer trimestre de 2021, con descensos que estuvieron entre el 3,6% de Francia y el 13% de España.

Si se compara la producción eólica del primer trimestre de este año con la del último trimestre del año anterior, la misma aumentó en todos los mercados analizados excepto en la península ibérica. El mayor incremento se registró en el mercado alemán y fue del 26%. En el mercado español y portugués los descensos fueron del 5,9% y del 6,0% respectivamente.

En el conjunto de los tres primeros meses de 2022 en España peninsular se instalaron 291 MW de eólica siendo la potencia actual de 28 063 MW, un aumento del 1,0%, y en Portugal la potencia instalada de esta tecnología no varió en el primer trimestre del año.

En el primer trimestre del año se registraron los días de mayor producción eólica de la historia en Alemania y Francia hasta el momento. En el caso de Alemania esto sucedió el día 17 de febrero cuando la producción con esta tecnología totalizó 1054 GWh y en Francia, un día antes, con 325 GWh.

Demanda eléctrica

La demanda eléctrica tuvo un comportamiento mayoritariamente a la baja en el primer trimestre de 2022 respecto al mismo trimestre del año anterior en los mercados europeos. El mayor descenso se registró en el mercado de Países Bajos, con una bajada del 5,2% respecto al primer trimestre de 2021. Tanto en este mercado, como en el mercado de Gran Bretaña, donde la demanda cayó un 2,8% en el primer trimestre del año, se mantuvieron las tendencias decrecientes de los últimos cuatro años en términos interanuales. En los mercados de España, Francia y Bélgica, los descensos fueron del 2,9%, 2,5% y 1,8% en cada caso. Estos descensos estuvieron favorecidos mayoritariamente por temperaturas medias menos frías durante este trimestre con respecto a las registradas durante el mismo trimestre del año anterior. Por otro lado, en los mercados de Italia, Portugal y Alemania la demanda tuvo un comportamiento al alza, con incrementos de entre el 0,5% de Alemania y el 2,0% de Italia.

Comparando la demanda durante el primer trimestre del año respecto al último trimestre de 2021, el mercado de Países Bajos también fue el de mayor descenso del período, del 6,6%. Así mismo, en los mercados de Alemania, Italia y Gran Bretaña, la demanda cayó un 0,8%, 0,4% y 0,1% respectivamente. De manera contraria, en los mercados de Francia y Portugal se registraron los mayores incrementos, del 5,3% y 4,6% en cada caso. En el mercado español la demanda aumentó un 1,4%, mientras que en el mercado belga se tuvo el menor incremento, del 0,1%.

Mercados eléctricos europeos

En el primer trimestre de 2022, el precio promedio trimestral estuvo por encima de los 205 €/MWh en casi todos los mercados eléctricos europeos analizados en AleaSoft Energy Forecasting. Las excepciones fueron el mercado Nord Pool de los países nórdicos y el mercado EPEX SPOT de Alemania, con promedios de 110,60 €/MWh y 185,49 €/MWh, respectivamente. En cambio, el precio promedio trimestral más elevado, de 249,27 €/MWh, fue el del mercado IPEX de Italia, seguido por el del mercado N2EX del Reino Unido, de 238,79 €/MWh. En el resto de los mercados, los promedios estuvieron entre los 207,45 €/MWh del mercado EPEX SPOT de los Países Bajos y los 232,20 €/MWh del mercado EPEX SPOT de Francia.

En comparación con el cuarto trimestre de 2021, en el primer trimestre de 2022 los precios promedio aumentaron en casi todos los mercados eléctricos europeos analizados en AleaSoft Energy Forecasting. La excepción fue el mercado británico, con un ligero descenso del 0,3%. La mayor subida de precios, del 15%, se registró en el mercado Nord Pool, mientras que el menor incremento fue el del mercado belga, del 1,8%. El resto de los mercados tuvieron aumentos de precios entre el 3,1% del mercado de Italia y el 8,7% del mercado MIBEL de España y Portugal.

Si se comparan los precios promedio del primer trimestre de 2022 con los registrados en el mismo trimestre de 2021, los precios aumentaron significativamente en todos los mercados. La mayor subida de precios fue la del mercado ibérico, del 407%, mientras que el menor aumento fue el del mercado nórdico, del 162%. En el resto de los mercados, los incrementos de precios estuvieron entre el 226% del mercado británico y el 338% del mercado francés.

Con estas subidas de precios, en el primer trimestre de 2022, los precios promedio trimestrales alcanzaron máximos históricos en todos los mercados analizados, excepto en el mercado británico. En este mercado el promedio fue el segundo más elevado de la historia después del alcanzado en el trimestre anterior. Además, después de que los promedios mensuales descendieran en febrero, los precios de marzo fueron máximos históricos en la mayoría de mercados, con valores entre 250 €/MWh y 308 €/MWh, e incrementos de más del 40% respecto a febrero.

En el primer trimestre de 2022 también se registraron precios récords diarios y horarios. En la mayoría de los mercados, los precios del 8 de marzo fueron los más altos de los últimos diez años como mínimo, como en el caso de España, Portugal e Italia, donde los precios superaron los 540 €/MWh y llegaron a los 587,67 €/MWh en el caso de Italia. Por lo que respecta a los precios horarios, el martes 8 de marzo, de 19:00 a 20:00, se alcanzó un precio horario de 700,00 €/MWh en los mercados de Alemania, Bélgica, España, Francia y los Países Bajos. Este precio fue el más alto de la historia en el mercado español y al menos desde abril de 2011 en los Países Bajos. En los mercados alemán y belga fue el precio más alto desde finales de abril de 2008 y de marzo de 2011, respectivamente.

En el período analizado, los precios trimestrales del gas y de los derechos de emisión de CO2 alcanzaron valores récord. Esto favoreció el incremento de los precios en los mercados eléctricos europeos, pese al aumento generalizado de la producción solar y de la producción eólica en algunos mercados.

Futuros de electricidad

Durante el primer trimestre de 2022 los precios de los futuros de electricidad para el próximo año 2023 registraron un comportamiento predominantemente al alza. Al comparar las sesiones del 7 de enero y del 25 de marzo, en los mercados de futuros de electricidad analizados en AleaSoft Energy Forecasting ocurrió un crecimiento en los precios de cierre de un 31% como promedio.

El mercado EEX de Francia fue donde más aumentaron los precios de cierre durante el período, con una subida del 47%. Por otra parte, en el mercado EEX de España el crecimiento registrado fue el menor de los analizados, de un 20%.

También la separación entre los precios de los mercados se acentuó a lo largo del período. El mercado ICE de los países nórdicos, como es habitual se mueve en cifras muy inferiores al resto. Sin embargo, dejando a un lado la región nórdica, la desviación estándar entre los precios de los demás mercados aumentó a más del doble.

Brent, combustibles y CO2

Los futuros de petróleo Brent para el Front-Month en el mercado ICE registraron un precio promedio trimestral de 97,90 $/bbl en el primer trimestre de 2022. Este valor es un 23% mayor al alcanzado por los futuros del Front-Month del cuarto trimestre de 2021, de 79,64 $/bbl. También es un 60% superior al correspondiente a los futuros del Front-Month negociados en el primer trimestre de 2021, de 61,32 $/bbl.

Durante la mayor parte del primer trimestre de 2022, los precios de los futuros de petróleo Brent se vieron influenciados por la evolución del conflicto entre Rusia y Ucrania. Las sanciones a Rusia y los temores a interrupciones en el suministro debido a la guerra favorecieron el incremento de los precios. El martes 8 de marzo se alcanzó un precio de cierre máximo histórico de 127,98 $/bbl, el más alto desde julio de 2008. Sin embargo, en los últimos días del trimestre volvieron a surgir las preocupaciones por los efectos de la pandemia sobre la demanda debido a los nuevos confinamientos en China, lo que propició que los precios bajaran hasta alrededor de los 110 $/bbl.

En cuanto a los futuros de gas TTF en el mercado ICE para el Front-Month, el valor promedio registrado durante el primer trimestre de 2022 fue de 100,71 €/MWh. En comparación con el de los futuros del Front-Month negociados en el cuarto trimestre de 2021, de 96,59 €/MWh, el promedio aumentó un 4,3%. Si se compara con los futuros del Front-Month negociados en el primer trimestre de 2021, cuando el precio promedio fue de 18,40 €/MWh, hubo una subida del 447%.

La evolución de los precios de los futuros de gas TTF también estuvo influenciada por el conflicto entre Rusia y Ucrania. El temor a interrupciones en el suministro de gas desde Rusia favoreció que los precios aumentaran, alcanzando un máximo histórico de 227,20 €/MWh el lunes 7 de marzo.

Por lo que respecta a los futuros de derechos de emisión de CO2 en el mercado EEX para el contrato de referencia de diciembre de 2022, alcanzaron un precio promedio en el primer trimestre de 2022 de 83,21 €/t, un 20% mayor a los del trimestre anterior para el contrato de referencia de diciembre de 2021, de 69,15 €/t. Si se compara con el promedio del primer trimestre de 2021 para el contrato de referencia de diciembre de ese año, de 37,93 €/t, el promedio del primer trimestre de 2022 fue un 119% superior.

Análisis de AleaSoft Energy Forecasting sobre las perspectivas de los mercados de energía en Europa y la financiación de proyectos renovables

Con el inicio del segundo trimestre del año, en AleaSoft Energy Forecasting se están actualizando las previsiones de curvas de precios de largo plazo para todos los mercados europeos, en las cuales se tendrán en cuenta las consecuencias de la invasión rusa a Ucrania en los mercados de energía y en la economía en general. Las características principales de este servicio es que las previsiones de precios de mercado son horarias durante los 30 años de horizonte, incluyen las bandas de confianza anuales, correspondientes a los percentiles 15 y 85, y el precio capturado por la energía solar fotovoltaica y la energía eólica.

Además, para seguir la actualidad de los mercados de energía, el 21 de abril se realizará el próximo webinar de AleaSoft Energy Forecasting. En el webinar se realizará el habitual análisis de la evolución de los mercados de energía europeos y de sus perspectivas para los próximos meses. Además, se analizará el almacenamiento energético, el cual tendrá un papel fundamental durante la transición energética junto a las energías renovables.